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东吴证券股份有限公司张良卫,李博韦近期对谈通科技进行议论并发布了议论阐发《2024年三季报点评：功绩同比高增，遥远发展趋势愈发袒露》，本阐发对谈通科技给出买入评级，现时股价为31.63元。

　　谈通科技(688208)　　投资重心　　段落撮要：公司发布2024年三季报，2024年前三季度收入为28.0亿元，同比+28%，扣非归母净利润4.4亿元，同比+66%；分单季度看，24Q3公司收入为9.6亿元，同比+30%，扣非归母净利润1.5亿元，同比+97%。　　公司盈利才智合手续同比优化，新增长趋势蓄势待发　　公司居品结构不断优化，2024年前三季度公司毛利率达到55.8%，同比+1.6个百分点，三季度公司毛利率为55.0%，环比-0.9个百分点，主要系公司主动提前处理部分相通充电桩等老居品。同期公司鼓励里面数智化变革和组织才智设备，合手续优化研发、营销事迹、供应链管束等重要步伐，运营效果合手续优化进步，前三季度公司销售/管束/研发用度率永诀同比镌汰2.7/0.9/1.6个百分点达13.3%/7.1%/15.6%，扣非归母净利率亦同比加多3.6个百分点达15.8%。　　公司数字动力业务24年前三季度收入为5.9亿元，同比+78%，第三季度收入为7.4亿元，环比-2%；公司数字维肆业务24年前三季度收入为21.8亿元，同比+20%，第三季度收入为7.4亿元，环比-1%。其中汽车会诊收入8.9亿元，同比接近合手平，TPMS收入5.0亿元，同比+38%傍边，ADAS收入3.0亿元，同比+35%傍边，软件升级3.3亿元，同比+30%傍边。　　咱们觉得受到新老居品切换、季节性时辰成分等影响，公司业务在三季度暂时进入蓄力期，并预测在四季度完成对新老居品切换，来岁公司将开启新增长态势。　　公司合手续深耕构筑壁垒，为遥远发展打下坚实基础　　公司不断插足高强度研发资源，精确对接技能更始与市集需求，保合手中枢技能在行业内的上风地位。1）在数字维修限制，公司打造出兼容性强、掩盖面广、集成度高、更新迭代快的系列居品，依托于汽车合同及实车测试的技能资源中枢上风，构建了庞杂而丰富的车辆合同数据库和核默算法库，引颈汽车后市集向智能化场所发展；2）在数字动力业务限制，公司一经领有电力电子、AI、云和大数据、车桩云兼容、智能运维、EMS等中枢技能护城河，无意录用端云诱导的智能充电收罗科罚决策。凭借居品、技能、品牌、市集、事迹及专家供应链等系统性上风，齐全了功绩的快速增长并构筑中遥远竞争壁垒。　　咱们觉得一方面数字维肆业务将为公司合手续孝敬利润与现款流，另一方面公司有望凭借合手续布局充共享受外洋新动力汽车市集发展的红利。　　盈利预测与投资评级：筹商到公司正进行新老居品切换等时辰节点成分，及公司新址品来岁开启放量，咱们将公司2024/2025/2026年预期归母净利润由6.5/7.1/9.0亿元改换为6.2/7.2/9.2亿元，防守“买入”评级。　　风险指示：好意思国电动车渗入不足预期；好意思国市集需求不足预期；计策撑合手不足预期；公司居品彭胀不足预期。

本站数据中心证据近三年发布的研报数据野心，天风证券邵将议论员团队对该股议论较为真切，近三年预测准确度均值为78.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.25亿，证据现价换算的预测PE为27.27。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级15家，增合手评级4家；往日90天内机构计划均价为37.6。

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