科学探索网

国金证券股份有限公司孟灿,李忠宇近期对金山办公进行沟通并发布了沟通陈述《普惠AI促进付费回荡，协议欠债执续高增》，本陈述对金山办公给出买入评级，现时股价为264.5元。

　　金山办公(688111)　　2024年10月25日，公司发布三季报，前三季度竣事营收36.3亿元，同比增长10.9%；竣事归母净利润10.4亿元，同比增长16.4%；谋划性步履现款流量净额为10.8亿元，同比增长14.9%。单Q3公司营收为12.1亿元，同比增长10.5%；归母净利润为3.2亿元，同比增长8.3%；谋划性步履现款流净额为4.5亿元，同比增长31.2%。　　谋分离析　　公司居品月活量执续增长，范围24Q3活跃设立数为6.2亿，同比增长4.9%，PC版/挪动版活跃设立数分别为2.8亿/3.4亿，同比增长7.0%/3.4%。　　分业务来看，1）国内个东说念把握公就业订阅业务Q3同比增长17.2%，环比着落4.2%，竣事营收7.6亿元，系公司从二季度运转践诺“普惠AI”政策，同期WPS AI2.0新增AI写稿助手、AI阅读助手等功能执续促进用户粘性和付费回荡率进步；2）国内机构授权业务Q3收入1.4亿元，同比增长9.0%，环比增长9.4%，系党政信创订单回暖略有加快所致；3）国内机构订阅及就业收入同比基本执平，环比增长23.8%，陈述期内公司主要股东WPS365SaaS转型；4）国际过火他业务收入同比着落10.4%，主要受关停告白业务影响。　　资本用度方面，单Q3公司毛利率为85.5%，同比增长0.7pct；销售/处理用度率分别为20.1%/7.8%，同比着落1.5pct/4.1pct。研发用度率为37.4%，同比增多4.7pct，瞻望系公司加大AI及国外阛阓研发参加所致。范围24Q3，公司协议欠债较上年同期增多16.3%，在手订单充沛。　　盈利预测　　凭证公司前三季度谋划情况及公司政策布局，采集下旅客户需求及预算变化等多重身分，咱们预测公司2024~2026年营业收入为51.3/59.2/69.4亿元，同比增长12.5%/15.5%/17.2%；预测归母净利润为15.4/19.1/23.4亿元，同比增长16.9%/23.8%/22.5%，分别对应79.4x/64.1x/52.4x PE，守护“买入”评级。　　风险请示　　协同办公阛阓竞争加重，双订阅转型不足预期，WPS AI生意化施展不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据诡计，中信证券潘儒琛沟通员团队对该股沟通较为潜入，近三年预测准确度均值为79.92%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.19亿，凭证现价换算的预测PE为80.64。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有39家机构给出评级，买入评级32家，增执评级7家；往常90天内机构规画均价为251.2。

以上骨子为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。