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一、看跌期权的基本观点

什么是看跌期权？

看跌期权，也称为认沽期权，是一种金融生息品，它赋予买方（捏有者）在特定时期内以商定的行权价钱出售特定标的金钱的职权，但不是义务。这意味着要是你买了一个看跌期权，你就有了在将来某个时期以一个固订价钱卖出某项金钱的职权。

如何操作？

你支付给卖方一定金额的职权金，以赢得这个职权。要是标的金钱的阛阓价钱在你购买期权后下降，你可以利用期权以较高的行权价钱卖出金钱，然后以阛阓价钱买回，赚取差价。要是阛阓价钱高涨，你可以遴荐不利用期权，你的损失仅限于支付的职权金。

二、为何购买看跌期权？

预期价钱下降

当你觉得某个标的金钱的价钱行将下降时，购买看跌期权是一个可以的遴荐。这么，你可以用相对较小的参加（职权金）去博取较大的收益。

风险适度

与径直卖空标的金钱比较，购买看跌期权可以在价钱高涨时落幕你的损失。要是价钱上升，你的最大损失即是你支付的职权金，而不是像径直卖空那样可能濒临无尽的耗损。

开头：期权酱

三、盈亏分析

盈利有限，风险有限

要是阛阓价钱下降，看跌期权的买方可以赚取利润，但这个利润是有限的，因为期权的最大收益是你支付的职权金加上行权价钱与阛阓价钱之间的差额。要是阛阓价钱高涨，你的最大损失即是你支付的职权金。

盈亏均衡点

期权到期时，你的盈亏均衡点是行权价钱减去你支付的职权金。要是阛阓价钱低于这个盈亏均衡点，你就开动盈利。

四、看跌期权的优短处

优点

潜在盈利有限：阛阓价钱下降时，你的盈利加多，但这个盈利是有限的。

风险有限：即使阛阓价钱高涨，你损失的仅仅支付的职权金。

短处

时期价值衰减：期权是一种递耗金钱，跟着时期的推移，其价值会渐渐减少，这被称为时期价值衰减。

到期失效风险：要是合约到期时标的价钱还未到达买入看跌期权的行权价，即使看对场所，期权也会归零。

五、政策挽救和收尾

挽救政策

要是阛阓价钱下放慢度较慢，而你依然看好下降趋势，可以考虑将虚值看跌期权调度为实值期权，大略构建熊市价差或比率价差政策，以获取收益或减少损失。

止损和对冲

要是阛阓价钱快速高涨，导致看跌期权损失较大，可以考虑止损或买入看涨期权进行对冲，大略转为多头。

赚钱了结

要是阛阓价钱快速下降，可以考虑将还是实值的期权调度为虚值合约，以获取更好的杠杆。一般在合约快到期和波段下降得差未几时，使用卖出平仓的神色来赚钱了结。

通过这篇著述，你应该对看跌期权有了基本的了解，包括它的职责旨趣、为何购买、盈亏情况以及它的优短处。#期权酱#